Theo đuổi lợi nhuận nhanh dễ dẫn đến thua lỗ nhanh trong trading

Trong các thị trường tài chính, ý tưởng kiếm được lợi nhuận nhanh là một trong những yếu tố kích thích tâm lý mạnh mẽ nhất đối với các trader mới. Mạng xã hội tràn ngập những ảnh chụp màn hình của các giao dịch thắng lớn, những câu chuyện về trader biến tài khoản nhỏ thành khối tài sản khổng lồ, và những thông điệp marketing hứa hẹn tự do tài chính nhanh chóng.

Những câu chuyện này tạo ra cảm giác rằng thành công trong trading chủ yếu là tìm đúng thời điểm để kiếm lợi nhuận lớn trong thời gian ngắn. Tuy nhiên, thực tế của trading chuyên nghiệp lại cho thấy một câu chuyện hoàn toàn khác.

Trong toàn bộ ngành prop trading trên thế giới, chỉ có một tỷ lệ rất nhỏ trader đạt được thành công ổn định. Nhiều ước tính trong ngành cho thấy chỉ khoảng năm đến mười phần trăm trader vượt qua được các vòng đánh giá và thậm chí một tỷ lệ còn nhỏ hơn có thể duy trì lợi nhuận trong dài hạn. Sự chênh lệch này đặt ra một câu hỏi quan trọng. Nếu cơ hội kiếm lợi nhuận nhanh thu hút rất nhiều người, tại sao nó lại thường xuyên dẫn đến những khoản thua lỗ nhanh hơn?

Để hiểu được nghịch lý này, cần phải xem xét tâm lý trader, các nguyên tắc quản lý rủi ro và những áp lực cấu trúc tồn tại trong môi trường trading hiện đại.

Vì sao nhiều trader cảm thấy áp lực phải kiếm lợi nhuận nhanh

Một trong những lý do chính khiến trader theo đuổi lợi nhuận nhanh là áp lực tâm lý. Nhiều người bước vào thị trường tài chính với kỳ vọng rằng trading sẽ nhanh chóng thay đổi tình hình tài chính của họ. Kỳ vọng này thường được củng cố bởi các nội dung trên internet cho thấy những khoản lợi nhuận lớn trong thời gian rất ngắn.

Tài chính hành vi giải thích hiện tượng này thông qua khái niệm prospect theory, được phát triển bởi Daniel Kahneman và Amos Tversky. Theo lý thuyết này, con người rất nhạy cảm với khả năng đạt được lợi nhuận hoặc thua lỗ. Khi mọi người tin rằng có thể đạt được lợi nhuận lớn trong thời gian ngắn, họ sẵn sàng chấp nhận mức rủi ro cao hơn bình thường.

Trong trading, tư duy này thường xuất hiện khi một trader bắt đầu với số vốn nhỏ. Ví dụ, một trader nạp một nghìn đô la có thể cảm thấy rằng kiếm mười đô la mỗi ngày là không đáng kể. Thay vào đó, họ đặt mục tiêu nhân đôi hoặc nhân ba tài khoản trong thời gian ngắn. Mong muốn kiếm lợi nhuận nhanh khiến họ tăng khối lượng lệnh, giao dịch liên tục và bỏ qua các nguyên tắc quản lý rủi ro.

Hiện tượng tương tự cũng xuất hiện trong hệ sinh thái prop firm. Trader thường cố gắng đạt được mục tiêu lợi nhuận thật nhanh trong giai đoạn đánh giá. Mặc dù các mục tiêu này được thiết kế để đo lường tính kỷ luật và sự ổn định, nhiều trader lại hiểu chúng như một cuộc đua để đạt được mục tiêu càng nhanh càng tốt. Sự hiểu nhầm này khuyến khích hành vi giao dịch quá mức và đầy rủi ro.

Khi trader tăng khối lượng lệnh để đạt mục tiêu lợi nhuận nhanh hơn

Một mô hình phổ biến khác xuất hiện khi trader bắt đầu tăng khối lượng lệnh để đẩy nhanh tốc độ tăng trưởng lợi nhuận. Thoạt nhìn, quyết định này có vẻ hợp lý. Nếu trader tăng gấp đôi kích thước lệnh, tiềm năng lợi nhuận cũng tăng gấp đôi.

Tuy nhiên, lý thuyết quản lý rủi ro cho thấy rằng việc tăng khối lượng lệnh cũng làm tăng xác suất thua lỗ lớn. Các trader chuyên nghiệp thường áp dụng fixed fractional risk model, trong đó mỗi giao dịch chỉ mạo hiểm khoảng một đến hai phần trăm vốn tài khoản. Mô hình này giúp bảo vệ vốn khỏi các đợt sụt giảm lớn và đảm bảo khả năng tồn tại lâu dài trong thị trường biến động.

Ngược lại, những trader theo đuổi lợi nhuận nhanh thường mạo hiểm năm phần trăm, mười phần trăm hoặc thậm chí nhiều hơn trong mỗi giao dịch. Mặc dù chiến lược này đôi khi có thể tạo ra những khoản lợi nhuận lớn, nhưng nó cũng làm tăng đáng kể nguy cơ tài khoản bị cháy.

Hãy xem một ví dụ đơn giản. Một trader mạo hiểm mười phần trăm vốn cho mỗi giao dịch. Chỉ sau ba giao dịch thua liên tiếp, tài khoản đã mất gần ba mươi phần trăm giá trị. Để phục hồi từ mức sụt giảm này cần tỷ suất lợi nhuận cao hơn nhiều, điều này tiếp tục làm tăng áp lực tâm lý và thường dẫn đến những quyết định rủi ro hơn nữa.

Mô hình này giải thích vì sao những trader ban đầu có lợi nhuận nhanh thường phải đối mặt với những khoản thua lỗ còn nhanh hơn.

Tác động tâm lý ẩn phía sau các mục tiêu lợi nhuận

Các mục tiêu lợi nhuận, đặc biệt trong môi trường trading có cấu trúc rõ ràng, đôi khi vô tình tạo ra áp lực tâm lý khiến trader hành động mạo hiểm hơn. Khi trader chỉ tập trung vào việc đạt được một tỷ lệ lợi nhuận nhất định trong khoảng thời gian giới hạn, họ bắt đầu ưu tiên tốc độ thay vì sự ổn định.

Hiện tượng này liên quan chặt chẽ đến performance pressure theory, cho thấy khi con người chịu áp lực thành tích cao, họ thường bỏ qua chiến lược kỷ luật để theo đuổi những hành động rủi ro hơn.

Trong trading, điều này thường thể hiện dưới dạng revenge trading, giao dịch quá nhiều hoặc ra quyết định bốc đồng. Ví dụ, một trader đã đạt được một nửa mục tiêu lợi nhuận có thể đột ngột tăng gấp đôi khối lượng lệnh để hoàn thành thử thách nhanh hơn. Nếu thị trường đi ngược hướng, khoản lỗ này có thể xóa sạch thành quả của nhiều ngày hoặc nhiều tuần giao dịch ổn định.

Các trader chuyên nghiệp tiếp cận vấn đề theo cách khác. Thay vì tập trung vào mục tiêu lợi nhuận, họ tập trung vào việc thực hiện các thiết lập giao dịch có xác suất cao với kiểm soát rủi ro chặt chẽ. Mục tiêu của họ không phải là kiếm lợi nhuận nhanh mà là duy trì một quy trình giao dịch ổn định.

Ảo tưởng được tạo ra bởi chuỗi thắng liên tiếp

Một trong những thời điểm nguy hiểm nhất trong hành trình của trader xảy ra sau một chuỗi giao dịch thành công. Những chuỗi thắng này tạo ra ảo tưởng mạnh mẽ rằng trader đã hoàn toàn hiểu thị trường và có thể dự đoán được chuyển động giá trong tương lai.

Các nhà kinh tế học hành vi gọi hiện tượng này là overconfidence bias. Sau một số kết quả thành công, con người bắt đầu đánh giá quá cao kỹ năng của mình trong khi đánh giá thấp rủi ro.

Trong trading, thiên kiến này thường dẫn đến việc sử dụng đòn bẩy cao hơn và tăng kích thước lệnh. Một trader vừa thắng năm lệnh liên tiếp có thể cảm thấy thoải mái khi mạo hiểm gấp ba hoặc gấp bốn lần số vốn ở giao dịch tiếp theo. Nếu giao dịch đó thất bại, khoản lỗ có thể xóa sạch toàn bộ lợi nhuận trước đó.

Dữ liệu thị trường thực tế nhiều lần xác nhận mô hình này. Nhiều nhật ký giao dịch cho thấy các khoản lỗ lớn nhất thường xảy ra ngay sau giai đoạn hiệu suất cao. Sự tự tin của trader tăng nhanh hơn kỷ luật của họ.

Điều này giải thích vì sao nhiều trader ban đầu đạt được lợi nhuận nhanh nhưng sau đó lại gặp phải những khoản thua lỗ đột ngột và nghiêm trọng.

Ranh giới mong manh giữa cơ hội và việc chạy theo lợi nhuận

Thị trường thường xuyên tạo ra những cơ hội với biến động giá lớn. Các thông báo kinh tế quan trọng, sự kiện địa chính trị hoặc thay đổi đột ngột trong tâm lý thị trường có thể tạo điều kiện để đạt được lợi nhuận lớn trong thời gian ngắn.

Tuy nhiên, các trader giàu kinh nghiệm hiểu rằng việc khai thác những cơ hội này đòi hỏi sự chuẩn bị kỹ lưỡng và quản lý rủi ro chặt chẽ. Họ phân biệt rõ giữa việc định vị chiến lược và việc chạy theo lợi nhuận theo cảm xúc.

Sự khác biệt này có thể được giải thích bằng expected value theory, một khái niệm được sử dụng rộng rãi trong trading chuyên nghiệp. Một giao dịch được coi là tốt không phải vì nó mang lại lợi nhuận lớn tiềm năng mà vì kết quả kỳ vọng theo xác suất của nó là dương.

Ví dụ, một giao dịch có xác suất thành công sáu mươi phần trăm và tỷ lệ lợi nhuận so với rủi ro là hai trên một sẽ có giá trị kỳ vọng dương. Khi lặp lại nhiều lần, những thiết lập như vậy có thể tạo ra lợi nhuận ổn định.

Ngược lại, việc chạy theo lợi nhuận nhanh thường liên quan đến những giao dịch có giá trị kỳ vọng thấp. Trader vào lệnh dựa trên cảm xúc, nỗi sợ bỏ lỡ cơ hội hoặc mong muốn hoàn thành thử thách nhanh hơn. Ngay cả khi những giao dịch này đôi khi mang lại lợi nhuận lớn, kết quả dài hạn thường vẫn là tiêu cực.

Vì sao mong muốn kiếm lợi nhuận nhanh vẫn rất mạnh mẽ

Mặc dù những rủi ro này tồn tại, việc theo đuổi lợi nhuận nhanh vẫn tiếp tục thu hút hàng triệu trader trên toàn thế giới. Nguyên nhân nằm ở sự kết hợp giữa yếu tố tâm lý và khát vọng kinh tế.

Nhiều người bị thu hút bởi trading vì nó dường như mang lại con đường hướng tới độc lập tài chính. So với các nghề nghiệp truyền thống cần nhiều năm tiến bộ dần dần, trading dường như mang lại kết quả ngay lập tức. Khả năng biến một số vốn nhỏ thành một tài khoản lớn trong thời gian ngắn cực kỳ hấp dẫn.

Đồng thời, cấu trúc của nội dung trực tuyến càng khuếch đại nhận thức này. Những câu chuyện trading lan truyền mạnh thường nhấn mạnh các chiến thắng phi thường thay vì những lợi nhuận ổn định nhưng vừa phải. Kết quả là nhiều trader bước vào thị trường với kỳ vọng không thực tế.

Trớ trêu thay, những trader cuối cùng đạt được thành công dài hạn lại có tư duy hoàn toàn ngược lại. Thay vì theo đuổi lợi nhuận nhanh, họ tập trung vào quy trình, kỷ luật và kiểm soát rủi ro. Họ hiểu rằng hiệu suất trading bền vững được xây dựng thông qua hàng trăm hoặc hàng nghìn giao dịch được thực hiện theo một chiến lược nhất quán.

Con đường dài hạn để giao dịch có lợi nhuận

Những trader thành công cuối cùng nhận ra rằng trading không phải là cuộc đua về tốc độ mà là quá trình quản lý xác suất. Mỗi giao dịch chỉ là một sự kiện thống kê nhỏ trong một chuỗi dài hơn. Mục tiêu không phải là thắng mọi giao dịch mà là duy trì lợi thế tích cực theo thời gian.

Các khung quản lý rủi ro, nguyên tắc tài chính hành vi và phân tích thống kê đều ủng hộ cách tiếp cận này. Những trader chỉ mạo hiểm một phần nhỏ vốn, duy trì kỷ luật cảm xúc và ưu tiên các quyết định nhất quán sẽ dần xây dựng được hiệu suất ổn định.

Ngược lại, những trader theo đuổi lợi nhuận nhanh thường trải qua chu kỳ tăng trưởng nhanh rồi sụp đổ nhanh. Những chu kỳ này gây kiệt sức về mặt cảm xúc và hiếm khi mang lại kết quả bền vững.

Điều nghịch lý là cách nhanh nhất để xây dựng thành công dài hạn trong trading lại chính là ngừng theo đuổi lợi nhuận nhanh. Khi chuyển sự tập trung từ cảm giác phấn khích ngắn hạn sang việc thực thi kỷ luật, trader sẽ cải thiện đáng kể cơ hội tồn tại và phát triển trong thị trường tài chính.