Nếu bạn đã đọc về quản lý rủi ro hơn một tuần, chắc chắn bạn đã gặp quy tắc 1%. Quy tắc này nói rằng không bao giờ rủi ro quá 1% tài khoản cho một lệnh giao dịch. Đây là một trong những nguyên tắc được nhắc lại nhiều nhất trong giao dịch cá nhân, và thường được đưa ra như một khẩu hiệu, không đi kèm con số nào để chứng minh.

Vì vậy chúng tôi đã kiểm tra nó. Chúng tôi chạy mô phỏng Monte Carlo với 20.000 nhà giao dịch cho mỗi quy mô vị thế, mỗi người thực hiện 1.000 lệnh với cùng một chiến lược có lãi, và chỉ thay đổi một biến số: phần trăm tài khoản được rủi ro cho mỗi lệnh. Kết quả không phải là 1% có phép màu. Kết quả là quy mô vị thế một mình quyết định liệu một chiến lược có lãi có thể tồn tại được hay không, và 1% nằm ở một điểm rất hợp lý trên đường cong, kèm theo một số lưu ý quan trọng mà hầu hết bài viết bỏ qua.

Phát hiện chính

  • Ở mức rủi ro 3% mỗi lệnh, một chiến lược có lãi có 39,7% khả năng gặp mức sụt giảm 50% trong vòng 1.000 lệnh. Ở mức 1%, khả năng này thực tế là 0%.
  • Ngay cả ở mức rủi ro 1%, 99,8% nhà giao dịch mô phỏng đã trải qua mức sụt giảm từ 10% trở lên. Quy tắc 1% hạn chế thiệt hại; nó không ngăn được các đợt sụt giảm.
  • Trong một thử thách prop firm mô phỏng (mục tiêu lợi nhuận 10%, mức lỗ tối đa 10%), tỷ lệ vượt qua là 89,4% ở mức rủi ro 1% nhưng chỉ 67,5% ở mức rủi ro 3%.
  • Một nhà giao dịch có tỷ lệ thắng 40% có 97,5% khả năng gặp ít nhất năm lệnh thua liên tiếp trong 100 lệnh, và 20,5% khả năng gặp mười lệnh thua liên tiếp trở lên.

Quy tắc 1% trong giao dịch là gì?

Quy tắc 1% là một hướng dẫn về quy mô vị thế: số tiền bạn có thể mất nếu lệnh dừng lỗ bị kích hoạt không nên vượt quá 1% số dư tài khoản. Với tài khoản 10.000 USD, đó là 100 USD cho mỗi lệnh. Đây không phải là quy tắc về việc vị thế của bạn lớn đến đâu. Đây là quy tắc về việc bạn mất bao nhiêu nếu bạn sai.

Quy tắc này có họ hàng gần với quy tắc 2% và quy tắc 3-5-7, những quy tắc cho phép rủi ro mỗi lệnh lớn hơn. Câu hỏi thực tế là những điểm phần trăm thêm đó có đáng hay không. Mô phỏng sẽ trả lời câu hỏi này.

Chúng tôi đã kiểm tra như thế nào

Chúng tôi dùng một chiến lược bình thường có chủ đích để kết quả không phụ thuộc vào một lợi thế may mắn:

  • Tỷ lệ thắng: 40%
  • Tỷ lệ lợi nhuận trên rủi ro: 2:1 (lệnh thắng trung bình gấp đôi lệnh thua)
  • Kỳ vọng: +0.2R mỗi lệnh, nghĩa là chiến lược có lãi trung bình
  • Mẫu: 1.000 lệnh cho mỗi nhà giao dịch, 20.000 nhà giao dịch mô phỏng cho mỗi mức rủi ro, quy mô vị thế theo tỷ lệ cố định (fixed-fractional)
  • Biến số duy nhất thay đổi: rủi ro mỗi lệnh, từ 0,25% đến 5%

Vì chiến lược có kỳ vọng dương trong mọi kịch bản, mọi khác biệt về kết quả đều đến từ quy mô vị thế, không phải từ lợi thế của chiến lược.

Cùng một chiến lược, năm quy mô vị thế, mức sụt giảm rất khác nhau

Bảng dưới đây cho thấy tỷ lệ nhà giao dịch mô phỏng đã chạm từng mức sụt giảm tại một thời điểm nào đó trong 1.000 lệnh.

Rủi ro mỗi lệnh Sụt giảm từ 10% trở lên Sụt giảm từ 20% trở lên Sụt giảm từ 50% trở lên Mức sụt giảm tối đa trung vị
0.25% 0.8% 0.0% 0.0% 4.9%
0.5% 44.3% 0.5% 0.0% 9.6%
1% 99.8% 37.0% 0.0% 18.4%
2% 100% 99.9% 5.1% 34.1%
3% 100% 100% 39.7% 47.5%
5% 100% 100% 97.8% 68.3%

Có ba điểm đáng chú ý.

Thứ nhất, đường cong rất dốc. Chuyển từ rủi ro 1% lên 3% không làm mức sụt giảm tăng gấp ba. Nó đưa khả năng sụt giảm 50% từ gần như bằng không lên gần bốn trên mười. Ở mức 5%, sụt giảm 50% gần như là điều chắc chắn.

Thứ hai, 1% không chống được sụt giảm. Nhà giao dịch trung vị ở mức rủi ro 1% vẫn gặp mức sụt giảm tối đa khoảng 18%, và hơn một trên ba người gặp mức 20% trở lên. Bất kỳ ai nói rằng rủi ro 1% giúp bạn an toàn trước những khoản lỗ đáng kể là đang nói quá. Tuyên bố trung thực hẹp hơn: 1% giúp một chiến lược có lãi không trở thành chiến lược làm cháy tài khoản.

Thứ ba, ngưỡng 50% quan trọng nhất. Khoản lỗ 50% đòi hỏi mức lãi 100% chỉ để trở về hòa vốn. Hầu hết nhà giao dịch bỏ cuộc, hoặc từ bỏ các quy tắc của mình, từ rất lâu trước khi họ trèo ra khỏi một cái hố sâu như vậy.

Quy tắc 1% có ý nghĩa gì với các thử thách prop firm

Các thử thách tài khoản được cấp vốn làm cho tầm quan trọng của quy mô vị thế trở nên dễ thấy, vì chúng áp đặt những giới hạn cứng. Chúng tôi mô phỏng một cấu trúc phổ biến với cùng chiến lược: mục tiêu lợi nhuận 10% so với mức lỗ tối đa 10%, với tối đa 500 lệnh để hoàn thành.

Rủi ro mỗi lệnh Vượt qua thử thách Vi phạm giới hạn lỗ Chưa hoàn thành trong 500 lệnh
0.25% 98.1% 0.1% 1.8%
0.5% 98.2% 1.7% 0.1%
1% 89.4% 10.6% 0.0%
2% 71.2% 28.8% 0.0%
3% 67.5% 32.5% 0.0%
5% 58.5% 41.5% 0.0%

Cùng một chiến lược vượt qua gần như mọi lần ở mức 0,5% thì thất bại khoảng một lần trong ba ở mức 3%. Lợi thế chưa bao giờ thay đổi. Thay đổi là rủi ro chạm giới hạn lỗ trước khi đạt mục tiêu lợi nhuận.

Hãy chú ý sự đánh đổi ở đầu thấp của dải này: ở mức 0,25%, nhà giao dịch hầu như không bao giờ thất bại nhưng 1,8% đơn giản là hết lệnh trước khi đạt mục tiêu. Rủi ro quá ít cũng có cái giá của nó, đó là thời gian.

Yếu tố ẩn: Chuỗi thua là điều bình thường

Quy mô vị thế quan trọng vì chuỗi thua không phải là sự kiện hiếm. Chúng là điều chắc chắn về mặt toán học. Với một nhà giao dịch thắng 40% số lệnh, chúng tôi đo chuỗi thua dài nhất trong 100 lệnh:

Chuỗi thua Khả năng có ít nhất một chuỗi như vậy trong 100 lệnh
5 lệnh liên tiếp trở lên 97.5%
8 lệnh liên tiếp trở lên 48.7%
10 lệnh liên tiếp trở lên 20.5%
12 lệnh liên tiếp trở lên 7.6%

Chuỗi thua dài nhất trung vị là bảy lệnh thua liên tiếp. Bây giờ hãy áp dụng vào quy mô tài khoản. Sau mười lệnh thua liên tiếp:

Rủi ro mỗi lệnh Phần tài khoản bị mất sau 10 lệnh thua liên tiếp
1% 9.6%
2% 18.3%
3% 26.3%
5% 40.1%

Một chuỗi thua chỉ gây phiền toái ở mức 1% sẽ trở thành khủng hoảng ở mức 5%. Đây là lập luận thực sự cho quy tắc 1%: nó được tính theo chuỗi thua mà cuối cùng bạn sẽ gặp, không phải chuỗi thắng mà bạn hy vọng.

Sự đánh đổi không ai nhắc tới: Rủi ro cao hơn quả thật tích lũy nhanh hơn

Cần thẳng thắn về mặt còn lại. Trong mô phỏng, các quy mô vị thế lớn hơn cho lợi nhuận trung vị lớn hơn nhiều, vì chiến lược có lợi thế dương và lãi kép thưởng cho quy mô. Đó chính xác là lý do vì sao việc dùng vị thế lớn rất hấp dẫn.

Hai điều làm suy yếu lập luận này trên thực tế. Thứ nhất, mô phỏng giả định lợi thế được biết chính xác và không bao giờ thay đổi. Nhà giao dịch thực không biết tỷ lệ thắng thật của mình, và lợi thế ước tính từ một mẫu nhỏ thường nhỏ hơn vẻ ngoài. Thứ hai, mô phỏng bỏ qua chi phí, trượt giá và hành vi mà các đợt sụt giảm lớn kích hoạt, chẳng hạn dời lệnh dừng lỗ hoặc tăng quy mô để gỡ lại khoản lỗ. Xác định quy mô cho một chiến lược có thể yếu hơn bạn nghĩ là lập trường đáng bảo vệ hơn.

Cách áp dụng quy tắc 1%

Công thức rất đơn giản:

Quy mô vị thế = (Số dư tài khoản × Rủi ro %) ÷ (Khoảng cách dừng lỗ × Giá trị trên mỗi đơn vị khoảng cách)

Ví dụ minh họa trên tài khoản 10.000 USD, rủi ro 1%, giao dịch EUR/USD với lệnh dừng lỗ 25 pip. Rủi ro là 100 USD. Một lot chuẩn có giá trị khoảng 10 USD mỗi pip, nên:

100 USD ÷ (25 pip × 10 USD) = 0,4 lot

Nếu biến động tăng và bạn cần lệnh dừng lỗ 50 pip, quy mô vị thế giảm xuống 0,2 lot. Rủi ro bằng tiền vẫn cố định ở mức 100 USD. Đó là mấu chốt: bạn để biến động quyết định khoảng cách dừng lỗ, rồi để khoảng cách dừng lỗ quyết định quy mô vị thế, nhờ đó rủi ro mỗi lệnh luôn không đổi.

Danh sách kiểm tra thực tế:

  1. Quyết định rủi ro mỗi lệnh trước khi nhìn biểu đồ, không phải sau đó.
  2. Đặt lệnh dừng lỗ tại nơi ý tưởng giao dịch bị vô hiệu, rồi tính quy mô từ đó.
  3. Tính các vị thế có tương quan cùng nhau. Hai lệnh trên các cặp tiền có tương quan cao gần với một rủi ro 2% hơn là hai rủi ro 1%.
  4. Cân nhắc xuống dưới 1% (0,25% đến 0,5%) nếu bạn giao dịch trên tài khoản prop firm có giới hạn sụt giảm chặt hoặc nếu chiến lược của bạn chưa được kiểm chứng.
  5. Rà soát sau 50 đến 100 lệnh, và chỉ tăng quy mô khi kết quả cho phép.

Tóm tắt

Quy tắc 1% đứng vững. Trong mô phỏng 20.000 nhà giao dịch cho mỗi quy mô vị thế, một chiến lược có lãi với tỷ lệ thắng 40% và tỷ lệ lợi nhuận trên rủi ro 2:1 đối mặt với 39,7% khả năng sụt giảm 50% ở mức rủi ro 3% mỗi lệnh, so với gần như bằng không ở mức 1%. Trong thử thách prop mô phỏng với mục tiêu 10% và mức lỗ 10%, tỷ lệ vượt qua giảm từ 89,4% ở mức rủi ro 1% xuống 67,5% ở mức 3%.

Lưu ý là 1% là trần giới hạn thiệt hại, không phải sự đảm bảo về sự thoải mái: nhà giao dịch trung vị ở mức 1% vẫn gặp mức sụt giảm 18%. Hãy xem 1% là mặc định hợp lý, xuống thấp hơn khi giới hạn chặt hoặc lợi thế chưa được kiểm chứng, và xác định quy mô theo chuỗi thua mà cuối cùng bạn sẽ gặp.

Phương pháp: Mô phỏng Monte Carlo, 20.000 nhà giao dịch mô phỏng cho mỗi kịch bản, mỗi người 1.000 lệnh (tối đa 500 lệnh cho mô hình thử thách). Quy mô vị thế theo tỷ lệ cố định, tỷ lệ thắng và tỷ lệ lợi nhuận trên rủi ro không đổi, không có chênh lệch giá, hoa hồng, trượt giá hay giới hạn lỗ theo ngày. Mô hình thử thách dùng giới hạn lỗ tĩnh tính từ số dư ban đầu và quy mô vị thế không lãi kép. Kết quả minh họa các mối quan hệ và không phải dự báo hiệu suất thực tế.

Câu hỏi thường gặp

1. Quy tắc 1% trong giao dịch là gì?

Đó là một hướng dẫn về rủi ro: không bao giờ rủi ro quá 1% số dư tài khoản cho một lệnh. Rủi ro là số tiền bạn sẽ mất nếu lệnh dừng lỗ bị kích hoạt, không phải kích thước của vị thế.

2. Quy tắc 1% có quá bảo thủ không?

Với hầu hết nhà giao dịch, không. Trong mô phỏng của chúng tôi, rủi ro 3% mỗi lệnh trên một chiến lược có lãi cho 39,7% khả năng sụt giảm 50% trong vòng 1.000 lệnh, trong khi 1% gần như không có.

3. Rủi ro 2% mỗi lệnh có quá nhiều không?

Có thể chấp nhận được với một số người, nhưng rủi ro sụt giảm tăng rất nhanh. Ở mức rủi ro 2%, 5,1% nhà giao dịch mô phỏng gặp mức sụt giảm 50% và gần như tất cả gặp mức 20%. Ở mức 1%, không ai gặp 50% và 37,0% gặp 20%.

4. Quy tắc 1% có bảo vệ tôi khỏi chuỗi thua không?

Nó hạn chế thiệt hại của chuỗi thua. Mười lệnh thua liên tiếp làm mất khoảng 9,6% tài khoản ở mức rủi ro 1%, so với 26,3% ở mức 3%. Nó không ngăn được chuỗi thua, vốn là điều bình thường: nhà giao dịch có tỷ lệ thắng 40% có 20,5% khả năng gặp mười lệnh thua liên tiếp trở lên trong 100 lệnh.

5. Mức rủi ro mỗi lệnh nào tốt nhất cho thử thách prop firm?

Với giới hạn lỗ 10%, rủi ro thấp hơn cải thiện tỷ lệ vượt qua trong mô phỏng của chúng tôi: 98,2% ở mức 0,5%, 89,4% ở mức 1% và 67,5% ở mức 3%. Rủi ro rất thấp, chẳng hạn 0,25%, hiếm khi thất bại nhưng có thể hết lệnh trước khi đạt mục tiêu.

6. Làm thế nào để tính quy mô vị thế theo quy tắc 1%?

Nhân số dư của bạn với 1% để có số tiền rủi ro, rồi chia cho khoảng cách dừng lỗ nhân với giá trị trên mỗi đơn vị khoảng cách. Tài khoản 10.000 USD với lệnh dừng lỗ 25 pip trên EUR/USD cho vị thế khoảng 0,4 lot.

Cảnh báo rủi ro: Giao dịch các sản phẩm đòn bẩy như forex và CFD có rủi ro mất tiền nhanh chóng ở mức cao và có thể không phù hợp với mọi nhà đầu tư. Kết quả mô phỏng không phản ánh hiệu suất trong tương lai. Bài viết này chỉ nhằm mục đích giáo dục và không phải lời khuyên đầu tư.